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法律专业人士:期货及衍生品法是期货市场法治建设的里程碑——石家庄新闻网

发布时间:2022-05-02  分类:石家庄财经  作者:seo  浏览:2952

《期货法》自上世纪90年代开始,分别在第8届、第10届、第11届、第12届、第13届列入NPC五届人大常委会立法计划,历时近30年,立法过程艰辛。十三届全国人大期间,在各方面的共同努力下,期货及衍生品法草案经过反复起草。于2021年4月和10月进行了一读和二读,并于今年4月20日经十三届全国人大常委会第三十四次会议最终审议通过。

在法律界人士看来,《期货及衍生品法》的出台,有效填补了资本市场法治建设的空白,标志着资本市场法治体系“四梁八柱”基本建成。同时,对我国期货市场法治建设具有里程碑式的意义,为期货及衍生品市场高质量发展奠定了坚实的法律基础,提供了难得的历史性发展机遇,将极大促进我国期货及衍生品行业的发展。

“与我国期货行业一直以来实行的行政法规和部门规章不同,《期货及衍生品法》是我国第一次从法律角度系统规定了期货及衍生品领域的基本原则、基本参与者及其基本责任、基本权利和义务。堪称期货及衍生品领域的基本法。”中国期货业协会自律监管委员会委员、君泽君律师事务所合伙人余在接受期货日报记者采访时表示,这部法律的基调是市场化、国际化、法治化,强调机会公平、权责明确、双向开放,服务实体经济,维护金融安全。可以说,《纲要》是开放的,规范与发展并重,为整个期货及衍生品市场的健康发展提供了明确的法律框架和有力的制度保障。

而《期货及衍生品法》侧重于规范期货市场的同时兼顾衍生品市场,使得衍生品市场的发展“合法”是这部法律的一大亮点。燕律师事务所合伙人郑乃权告诉记者,期货市场、期货及衍生品法律在继承《期货交易管理条例》核心内容的前提下,进行了立法创新和突破。比如,《期货及衍生品法》界定了“期货交易者”、“期货经营机构”、“期货服务机构”等市场主体的概念,将对现行市场主体结构做出新的调整和构建;对“期货交易场所”和“期货结算机构”的单独规定,为除期货交易所和独立的期货结算机构之外的其他期货交易场所等金融市场基础设施的发展和建设提供了机会,同时加强了市场监管。此外,这部法律还对期货公司的业务范围做出了新的规定,为期货公司提供了新的发展空间。

“对于场外衍生品市场,《期货及衍生品法》确立了国际通行的场外衍生品交易基本制度和场外衍生品市场监管的原则性规定,将为我国场外衍生品市场的发展提供基本的法律保障。”郑乃权说。

在余看来,《期货及衍生品法》的另一个看点在于,集中了国内分散在部门实践中的监管经验,并借鉴了国际惯例,明确规定了单一协议规则和终止净额结算规则,从而阻断了破产管理人的合同履行权,为期货及衍生品交易安全提供了法律保障。

此外,北京德和衡(福州)律师事务所高级合伙人陈凯告诉记者,《期货及衍生品法》还积极保护普通交易者的权利,明确交易者与期货经营机构的关系,明确区分职业交易者与普通交易者,禁止存在利益冲突的当事人参与交易,以法律形式确立期货领域当事人承诺制度,方便普通交易者提起民事赔偿的程序,大幅提高行政罚款和处罚的数额,显著提高违法成本。同时,允许期货机构在法律规范范围内从事做市等业务,为期货机构的长远发展奠定了基础,有利于提升其国际竞争力。“相信未来,在《期货及衍生品法》的保驾护航下,中国的期货及衍生品市场将更加成熟、规范、国际化,在服务实体经济发展中发挥更大的作用。同时将海量的市场数据提供给国家监管部门,作为政府宏观经济决策的参考。”

随着《期货及衍生产品法》的出台,于表示,预计证监会和国务院授权的其他监管机构将尽快修订并发布相关部门规章。期货及衍生品交易场所、行业协会等自律组织也将出台相关业务规则、指引和操作指引,从多个层面进一步全面落实期货及衍生品法。